巨丰投顾最新栏目“龙头解析”正式上线。A股商场在阶段时间内总会有一个板块或概念引领商场上涨，该栏目将聚集当下商场人气最高或许连扳最多的个股做多元化的剖析，意图是从热门龙头下手挑选出具有“真材实料”的价值出资标的。

  这两天商场仅有能够反抗跌落的便是中字头板块，本周商场敞开了中小盘股的屠戮形式，周一5千多家个股跌落，今日周二相同的普跌剧情演出。而我国石油、我国中车等一批高分红的中字头仍旧坚持坚硬。但操作上短线追高风险较大，今日从中字头板块中挑选出一只方位处于前史底部，而且成绩稳添加的军工龙头中航沈飞，公司首要亮点有以下三大：

  军费是国防科技工业景气量扩张的根底，是军工职业生长的底子来历。2020-2024年我国国防预算增速分别为6.6%、6.8%、7.1%、7.2%、7.2%，2024年我国军费预算1.67万亿，增速7.2%，与2023年相等，近年来呈加速态势。2022 年国防占比仅为 1.6%，较美国的 3.45%和俄罗斯的 4.06%仍有较大提高空间。当今世界百年未有之大变局加速演化，新一轮科技与军事革新一日千里，不断驱动军工职业长周期添加。

  公司以航空产品制作为主营事务，深耕航空产品研发，被誉为“我国歼击机的摇篮”。是我国战机榜首股歼击机重要上市渠道。公司创建于1951年6月29日，70多年来，公司先后研发出产了40多种类型数千架歼击机并配备部队，填补了一系列国防建设的空白，其间公司研发出产的我国榜首代舰载机歼15飞机，使我国航空武器配备完成了陆基向海基的重大打破。

  2017 年，航空工业沈阳飞机工业(集团)有限公司 100%股权注入中航沈飞，成为中航沈飞的仅有全资子公司，完成了中心军工财物全体上市，成为“我国战机榜首股”。并在 2018 年 1 月 12 日正式更名“中航沈飞”。公司以航空产品制作为中心主业，是集科研、出产、实验、试飞、服务保证为一体的大型现代化飞机制作企业，是我国航空工业集团有限公司骨干企业之一。

  近五年来公司航空产品制作事务营收占比由 2018 年的 98.3%提高至 2023 年的 99.2%，进一步聚集航空防务配备。公司净利润从2018年的7.43亿元，逐渐添加至2023年的30.07亿元，创下上市以来新高，5年复合增速32%。公司毛利率水平继续改进，由 2018 年的9.09%提高 至 2023 年的 10.95%；净利率由2018 年的 3.70%在2023年向上打破到达6.51%，公司纯收入才能继续改进。近6个月以内共有 22 家组织对中航沈飞的2024年度成绩作出猜测；猜测2024年每股盈余 1.36 元，较去年同比添加 24.77%， 猜测2024年净利润 37.57 亿元，较去年同比添加24.95%。

  公司中心产品为航空防务配备，2022 年营收占比超 99%。作为我国航空防务配备的首要研发基地，公司在航空防务配备范畴具有较强的中心竞争力和抢先的职业位置。我国第三艘航母“福建舰”海试在即，歼-15 作为现在舰载机主力，估计随航母执役数量添加而进一步放量；歼-16 作为第 4.5 代多用途双座战机，具有远距离超视距进犯才能和强壮的对地、对海冲击才能，与歼-10、歼-11、歼-20 战机构成凹凸调配；歼-11 战机作为对前期三代战机替换弥补，后续或仍有列装需求。咱们估计在国产弹射型航母执役布景下，舰载机需求有望进一步放量，航空产品商场份额进一步提高，放量提效，成绩有望继续实现。

  作为我国航空防务配备的首要研发基地，公司在航空防务配备范畴具有较强的中心竞争力和抢先的职业位置。我国第三艘航母“福建舰”海试在即，歼-15 作为现在舰载机主力，估计随航母执役数量添加而进一步放量。在十四五我国军机“补量”和“提质”的火急需求下，公司作为国内歼击机/舰载机龙头，跨代产品具有深度谱系梯次，随同新类型交给添加有望带动收入继续扩容。

  从现在公司估值水平看，处于近5年以来的估值低位，近5年估值均值57倍，公司最新估值33倍。展望未来在成绩继续添加下，有望迎来估值提高的空间。